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第1节 第一章

2015年农历新年之前(2月5日),证监会首次将IPO审核结果与发审委问题同时在其网站上公布,开创了A股审核

阳光化第一步。被誉为“证监会重大举措”“A股审核迈入新时代”。但是其披露的详细程度,却仍然与新三板相去甚远。这难免会让人觉得,证监会是为了披露而披露。

反而凸显出新三板披露的充分性,以及新三板“注册制”践行的彻底性。

这是2015年2月5日的新闻,此新闻一出,各处喜大普奔,什么“证监会重大举措”,什么“A股审核迈入新时代”的醒目标题铺天盖地。但是,啃哥注意到,竟没有一篇文章分析证监会缘何开始披露IPO审核结果和问题?这是一个重要的信号,但是媒体似乎都热衷于现象本身,而不去深究根源。

听到这个新闻,啃哥的第一个反应是“为什么”,要知道透明化市场的口号已被喊了不下10年了。

第二个反应是这“一定是受新三板所迫”。第三个反应是,为什么从这个时间开始,难道是被“两会”逼迫的吗?第四个反应是去看看如何披露的。

证监会网站披露的问题

一、爱普香料集团股份有限公司

1.发行人主营业务为香料、香精的研发、生产和销售以及食品配料经销业务。请保荐代表人说明发行人及其子公司与实际控制人及其近亲属控制的企业之间是否存在同业竞争事项和共用商标、商号问题,发行人的控股股东及实际控制人是否存在违背避免同业竞争相关承诺的情形,相关问题是如何有效解决的。

2.请保荐代表人结合发行人香料、香精及食品配料的销量和销售收入增长情况,说明发行人主营业务收入增长的原因。补充说明并在《招股说明书》中披露:(1)提示发行人食品配料销售收入占比超过60%、香精、香料收入占比不到40%且不断下降的风险;(2)发行人所拥有的2万余个香精配方,是否在国家《食品添加剂使用标准》规定允许使用的食品用香料名单内,香料、香精在单位重量的食品中通常添加的数量;(3)发行人与食品配料行业可比公司的毛利率比较情况。

二、常州腾龙汽车零部件股份有限公司

1.2010年11月,发行人分别收购控股股东腾龙科技和关联方管路公司的集体土地建设(工业)用地使用权。2011年3月,发行人就该等土地与常州市国土资源局武进分局分别签署《国有建设用地使用权出让合同》,以出让方式取得上述土地的50年国有土地使用权,上述土地出让款已支付完毕。请保荐代表人补充说明发行人收购关联方相关集体土地使用权及其转性履行的法定程序、土地估价及其依据、土地出让的理由和条件以及支付的出让金额,是否存在多重支付土地价款以及受到行政处罚的情形。

2.请保荐代表人补充说明发行人报告期外协采购金额和占比持续增长的原因,发行人对外协厂商的依赖程度,以及未来募投项目投产后,预计外协采购金额和比例的变化情况及对发行人生产经营的影响。

3.发行人主要产品热交换器,如果运用合理,在汽车使用生命周期中并不需要更换。因此,发行人的经营持续性主要依靠新车市场以及为新车型配套的产品。请发行人代表补充说明目前进入新车市场以及为新车型配套的准备情况,并请在招股说明书中披露相关信息并提示相关风险。

上面摘录了两家公司的披露内容,大家读后第一感觉是什么?是不是觉得问题太简单?怎么对于一个公司就只问

如此有限的几个问题呢?并且也未披露出企业到底是如何回答的。


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