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第6节 巴菲特的5个投资原则

世界证券投资市场第一人,巴菲特有着太多值得普通股民乃至高层投资者学习、借鉴的地方。为此我们将他的投资原则归纳总结如下,以飨读者。 2 Y+ \; c- P. g/ \6 [2 B' V5 ?. e; ]3 y

巴菲特的第一个投资原则是“找出杰出的公司”。这个原则的基础是这样一个常识:一个经营有方、管理者可以信赖的公司,它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”,在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。将这条原则用于企业,我们需要做的不是像大部分人买股票一样——抓一切可能的市场机会,而是耐心、细致地寻找出自己“最杰出的市场机会”,然后苦心经营。每一个机会都有代价,就像买了一种股票之后你就没有足够的钱去买其他股票一样。只有一些大机会才是值得你投资的。 4 y3 _, q3 z0 l* C) T' f7 T; e5 \8 q

巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。对一个普通人来说,只要有三家公司的股票就够了。他的理由同样是基于一个常识:买的股票越多,你越可能购入一些你对之一无所知的企业。而通常你对企业的了解越多,你对一家企业关注越深,你的风险越低,收益就越好。应用到企业上,就是要集中和专注于少数几个自己最有优势的领域,而不是盲目地多元化以求降低风险。实际上,许多企业在依靠专注取得第一桶金之后,又把挣到的钱浪费到了多元化的领域,最后又回到了起点。 4 y3 _, q3 z0 l* C) T' d5 l,; e5 \8 q

巴菲特的第三个投资原则是“押大赌注于高概率事件上”。也就是说,当你坚信遇到了可望而不可即的大好机会时,唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识:当一个事情成功的可能性很大时,你投入越多,回报越大。好的企业家看准了方向之后会集中自己的力量取得突破,而不是照常人的思维分散自己的资源以求保险。所以说,做企业家是要有知而后行的胆量的。 半壁江图书频道

巴菲特的第四个投资原则是“要有耐心”。他有一个说法,就是短于五年的投资是傻子的投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚到的一点钱也通常被银行和税务局瓜分。同样,做一个企业也要有耐性。世界上只有20%的创业企业能坚持到五年以上,但通常坚持下来的企业都有很好的回报。

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巴菲特的第五个投资原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是,既然一个企业有内在价值,就一定会体现出来,问题仅仅是时间。而世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价,巴菲特从来不相信所谓的市场股价预测,唯一相信的、也是我们能够把握的是对企业的了解。同样,企业也有上下起伏,如果我们不像大多数人那样,企业有点问题就急于放弃,稍有一些起色就得意忘形,而是长期地苦心经营,那么,每个人都能取得经营上的成功。 内容来自半壁江

“选择少数几种可以在长期产生高于平均效益的股票,将你大部分资本集中在这些股票上,不管股市短期跌升,坚持持股,稳中求胜。”这是巴菲特的集中投资思想。选择有前景的领域、集中资源、长期坚持不懈地经营是投资者成功之关键所在。

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