前言

在金融实务的领域中，那些深奥难懂的金融学理论和金融工程学的思维模式，实际上都是源自于我们周围的以及大家认可的“常识”里面。所以，只要能够看懂和理解这些“常识”，就不会搞不懂金融学的理论。本书就是通过讲解金融学里面多种多样的故事把这些难懂的理论讲解透彻。

以培养合格的企业高层领导为目标的美国商业课程（大学的研究生院中的经营学科的硕士课程），不像我们通常认为的传统金融学的教学模式。实际上，一流学校的商业课程，就会集中在理论性的基础课程上面进行讲解。在金融、房地产以及保险等均与金融行业密切相关领域里面，在这一类实际事务的授课中，使用的都是苦涩难懂的纯粹理论和计算公式。然而MBA（Master of Business Administration，即：工商管理硕士课程）课程里面却是截然不同。这一课程是在讲解运用计算公式的同时，选用了身边的故事，使学生们对苦涩难懂的理论有了一个初步的认识。学生们就会说：“啊，金融学的学习，原来就是这么简单的事情呀！”继而让学生们进一步深入理解。这里，我选用了《华尔街日报》（The Wall Street Journal）和《金融时报》（Financial Times）等经济商务类的报刊上面经常登载的文章进行说明。

实际上，对于毫无商务经验的年轻毕业生以及那些刚刚来到金融界打拼的人士来说，他们急需的课程是那种使用理论性的商业知识，参加能够灵活地分析和讲解业内人士自身体验的教学模式，进而扎扎实实地学习金融学的基础知识。这个，就是所谓的大欢迎的“天才教师”课程。另外，受到欢迎的教授和课程也必须接受学生们的评价。通常，评价标准是教授任教班级内要有10%～20% 的学生们对课程打出了“Ａ”的分数，这样才能够算得上是合格。事实上，只有使用了这种相互评价的规则，才可以被称作一流的研究生院。因为，这样就可以避免出现无端赚取学习成绩不是很好的学生们那些所谓的“优秀”评价。

下面，我们来作作比较看。美国的金融学会和金融工程学学会与日本完全不同。在日本，会在论文中大量地使用计算公式，而且会是引人注目的。在美国的金融学会和金融工程学学会，即使在论文之中使用了大量的计算公式，但发表时不会使用计算公式进行说明。在美国，某一论文在公开发表之时，会省略掉严密展开计算公式这一理论层面上的说明过程，主要说明的是所涉及的问题及其在社会中的重要性。还有，如何尽力把理论贴近日常生活极为重要。因为，论文的读者中除了有业内的专家之外，还有普通的研究者。所以，就要让论文尽可能浅显易懂。

但是，在日本的学会里面可以说是计算公式的大比拼，而在美国的学会则是以实用为主。换一句话来说，在日本是要把自己能否使用那些了不起的数学理论和计算公式作为重点，而在美国则是要把自己所研究的课题、用处以及重要性展现出来。

这样一来，在美国的金融学会和博士课程中常用的表达是“Intuition behind this model is……（在这个模型背后的直觉是……）”。因此可以说，直观性极好。

所以，本书就是以这样的构思选取了身边的企业和他们的金融话题进行了说明。

同时，本书就是借鉴了这种美国风格，选取大量话题和故事，从金融学理论出发来理解其本质，并用心地进行浅显易懂的说明。但是，最终目的还是要通过故事，使读者在有趣的阅读过程中掌握金融学理论。我目前在早稻田大学研究生院教授金融学理论课程，在这之前曾在庆应义塾大学讲授财务管理和金融工程学，并在那里的研讨会任教。实际上，大学里的大多数学生，在努力学习政治、法律、文学、计算机科学、生物工程学和地理信息系统等课程的时候，也愿意另外再学习经济学和金融学等课程。正是这样，我开始思考如何让学生对金融学产生兴趣。后来我想出的办法是，在使用博士课程之时的 MBA和本科课程的同时，把自身的经验和体会相结合，进一步灵活使用，也就是用故事来解读金融学理论。记得我在得克萨斯大学留学攻读博士课程之时，曾经学习过一门必修科目，叫做：“商务课程要怎样授课”。在这门课上，老师强调最多的是“学生的注意力只能集中15分钟”。根据这种理论，我在授课中平均每隔15分钟就讲一个关联的短篇故事。本书就是把那时讲课过程中所用到的各种故事重新进行浅显易懂的说明和编辑。然后，再把讲课时从学生那里得到的反馈信息以微妙的感觉穿插进去，糅合到一起。本书就是在这种反复尝试下产生的。

说起来写这本书的动机则要追溯到1993年，当时，我在青山学院大学的一个在职人员的经营学科研究生班上担任外聘讲师。在编写证券市场论与证券组合理论等应用金融学理论的讲义之时，在日本经济新闻社广告局任职的我的学生儿玉德子，在向同一个新闻社下属出版局的编辑增山修简单地作了我上课的介绍。儿玉德子说到：有一位老师的教学课程极为独特。现在，儿玉德子已经是日本经济新闻社数字媒体部主任，增山修已经官至日本经济新闻出版社总编辑的职务。我从那个年代开始，就已经进行了本书的构思。可是，到了今天该书即将要脱稿的时候，竟然花费了十多年的时间。当然，在此要感谢这二位读者的耐心等待。另外，还要感谢为本书进行校对的河本法子。我的书籍，确实给校对者增添了不少麻烦。

我在完成这本书的编写的过程中，除了金融学领域的文献之外，还要查阅历史、国家制度等金融学领域以外的大量文献。于此，向为我收集文献和资料大开方便之门的早稻田大学图书馆、庆应义塾大学媒体中心表达深深的感谢。另外，要向教给我保险业务相关知识的日本大学文理系的田中周二和日本保险业务公司的各位统计专家致以内心最深切的感激。

本书的主要内容涉及到了金融学理论中的证券组合、风险和回报、分散投资、利息和保险等理论和知识。若是说起期货和期权部分的理论和知识，则编写在本书的姊妹篇《故事解读金融衍生品入门》里面。敬请读者同时参考为好。

在本书的后面，我编写了一些可以供读者参考的国内外关联学术文献资料。当然，读者不必翻阅所有文献。但是，那些喜欢各种话题的年轻人或者打算在商界积累经验的人士，如果对金融学的学术领域里面的各种理论感兴趣，能够吸收和借鉴本书中提供出来的若干成果的话，对于我来说就是莫大的荣幸。

那么，现在就进入正题吧。

金融学很有意思啊！